Big Lots'un mali durumu o kadar kötü ki sürdürülemez

Haziran ayında Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunulan bir başvuruda Big Lots, borcunu ödemede temerrüde düşme ve iş hayatında kalma kabiliyetini etkileme riskiyle karşı karşıya olduğunu söyledi. Big Lots, raporunda birden fazla çeyrekte devam eden kayıplar nedeniyle nakit paranın tükendiğini söyledi. Borç anlaşması hâlâ uygulanıyor olsa da, daha fazla işletme zararının borcun ödenememesine yol açması bekleniyor. Big Lots'un borçlanma yeteneği borç anlaşmaları, mali durumu ve geleceğe yönelik beklentileriyle sınırlıdır. Rapora göre şirket bir dizi maliyet azaltma, satış iyileştirme, finansal esneklik ve likidite artırma programı uyguladı. Ancak, "mevcut nakit ve likidite tahminlerine ve alınan bir dizi yönetim eyleminin belirsiz etkisine dayanarak, Şirketin kredi sözleşmesi ve kredi olanakları kapsamındaki aşırı kullanılabilirlik taahhütlerine uyamayacağı yönünde önemli bir risk bulunmaktadır. Önümüzdeki 12 ay boyunca bu durum Şirketin sürekliliğini devam ettirme kabiliyetini önemli ölçüde etkileyecektir."

Büyük Partilerin ikilemi

Big Lots 2022'den bu yana art arda kayıplar yaşadı. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki makroekonomik ortamda önemli bir iyileşme olmadı, tüketiciler harcamaları azaltmak zorunda kaldı ve mobilya ve ev eşyaları gibi temel olmayan tüketim mallarının tüketimi engellendi. . Pazar talebinin getirdiği zorluklar karşısında, diğer indirimli perakendeciler ve e-ticaretin rekabeti giderek daha şiddetli hale geliyor. Enflasyon maliyetleri yüksek tuttu ve Big Lots'un kazanç beklentilerini daha da anlaşılması zor hale getirdi. Yukarıdaki faktörlerin birleşimi Büyük Lotlar için ciddi bir nakit akışı sıkıntısına yol açmaktadır.

Big Lots'un borç anlaşması, şirketin belirli bir nakit bakiyesini veya kullanılmayan borçlanma kapasitesini sürdürmesini gerektiren bir aşırı kullanılabilirlik anlaşmasını içeriyor. Big Lots, aşırı kullanılabilirlik sözleşmesi de dahil olmak üzere borç sözleşmesinin herhangi bir şartına uymazsa temerrüde düşmüş sayılacaktır. Bir temerrüt durumunda Big Lots'un alacaklıları kredinin tamamının tahsilatını hızlandırma seçeneğine sahiptir. Bu, şirketin henüz vadesi gelmemiş olsa bile tüm ödenmemiş borçlarını derhal ödemesi gerektiği anlamına gelir. Bu gerçekleştiğinde, Big Lots'un sonuçları ortadadır.

Gelecek belirsiz

Big Lots'un mali durumuyla ilgili endişelere rağmen iflasın önlenmesine yönelik adımların atılması mümkün. Big Lots, gidişatı tersine çevirmek için maliyetleri düşürmek, satışları iyileştirmek ve finansal esnekliği ve likiditeyi artırmak için bir dizi önlem uygulamaya koydu.

Maliyetleri kontrol altına almak amacıyla şirket, küresel satın alma operasyonlarını yeniden yapılandırıyor ve kârlılığı artırmak için uzun süredir devam eden üçüncü taraf temsilci satın alma ekibini şirket içine getiriyor. Satışları artırmak için Big Lots, ürün satışlarında "ekstrem teklifler" kullanıyor. Finansman tarafında Big Lots, Nisan ayında Gordon Brothers Capital'in bir yan kuruluşu aracılığıyla borçlanma kapasitesini 200 milyon dolara kadar artıran bir kredi anlaşması imzaladı. Ayrıca şirketin en büyük mobilya tedarikçisinin 2022 sonlarında ani çöküşünün neden olduğu tedarik zinciri kesintisi de düzeldi.